VWRA: 一檔英國ETF投資全世界股票市場 ，成本、績效、配置分析(2021)

VWRA (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF)是什麼的ETF?如果想要一檔ETF投資全世界的股票市場，VWRA將會是美股ETF(VT)的另一個選擇，誕生於愛爾蘭(英股ETF)的VWRA主要是由大型股與中型股組合而成，非美國的海外投資人如果投資於愛爾蘭ETF擁有稅賦上的優勢(詳情可參考愛爾蘭ETFvs美國ETF)，但是在VWRA身上可以說不太明顯也可以說很明顯，原因在於此檔ETF是沒有任何配息，屬於累積型的ETF，在不配息的狀況下，投資人只要買進後就不需要煩惱L2TW的扣稅問題，此外，如果是想要配息的投資人，可以選擇追蹤相同指數卻是配息型的VWRD來達到此目的。

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VWRA Overview

• VWRA追蹤的指數為FTSE All World Index (沒有小型股)
• 沒有任何配息
• 成立於2019/07/23 (非常新)
• 總資產總額約為100億美金

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VWRA價格與費用

VWRA在2021/04/29的收盤價為109.84美元，相當於台幣3000元。

最新即時價格

內扣費目前是0.22%，比對美股另一個投資全世界的ETF(VT)的內扣費用0.08%，是相對高許多，但是如果看整體稅後的情況可就不一樣，因為考量股息稅的關係，在L1TW與L2TW不同稅率計算之下，目前投資於VWRA在成本的考量上約比VT每年省0.3%左右。

換句話說，因股息稅所造成的差額，將會隨著投資的本金增長，越來越明顯，使得投資人在選擇VWRA上就會有成本上的優勢。

延伸閱讀:

• ETF的成本(一): 內扣費用在哪裡?
• ETF的成本(二): 內扣費用是拖油瓶
• ETF的成本(三): 具有預測未來績效的能力

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績效

截至2021/03/31，VWRA從成立到現在的平均報酬率約為17.39%，但是由於VWRA其實真的是個很新的英股ETF，所以你看到以下的market value統計資料只有到一年前而已。

儘管如此，我們依然可以透過Benchmark，也就是追蹤的指數略知一二，假設VWRA的追蹤誤差小到可以忽略，那根據指數的十年平均回報來說，年化報酬率約為9.14%，如果投資者查看VT的十年平均回報，扣過30%的稅後報酬是8.86%。

如果分別使用單筆投資100萬以及每個月定期定額1萬元的方式投入，使用過去指數十年的平均年化報酬率9.14%計算

• 單筆投資100萬元，20年後將會累積575萬
• 定期定額每個月投資1萬元，20年後將會累積649萬

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標的配置 (截至2021/03/31)

VWRA目前投資於全球3559家公司，比起VT投資九千多家確實少了許多，儘管如此，VWRA所追蹤的FTSE All-World指數已經是擁有全世界市場9成以上的比例，倒是不用太擔心。

投資地區的分布:

• 北美是最大的部分，幾乎到6成的比例
• 其次是歐洲、亞太和新興市場
• 中東地區有0.1%

投資國家的分布:

• 美國高達56.7%
• 日本為第二大市場，7.2%
• 台灣排名第10名，占比1.8%，以些微差距贏過韓國
• 投資全世界VWRA也是投資台灣哦!

持有類型分布:

• 以科技股為大宗，22%

持有個股的分布:

• 第一名為Apple:3.06%
• 前一陣子才進S&P500的特斯拉為第七名: 0.8%
• 第八名:台灣之光台積電，占比0.78%

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總結

只要花費3000元台幣左右的金額，就可以輕鬆投資全世界將近3500家公司，囊誇全世界股票市場90%以上的範疇，包括目前投資人熱愛的FAAMG、特斯拉甚至是台灣市值最大的公司台積電都包含在內，簡單一檔ETF就能取得全球股市經濟成長下帶來的報酬。

VWRA可以與VAGU或是AGGU組合全世界的股債投資組合，即便是在低利率下，債券依然保有非常好的功用，因為透過多元化的資產配置，不只可以降低風險，還將決定未來的報酬。

儘管近幾年投資美國整體市場帶來的效益很大，投資美股似乎成為最近的顯學，因此許多投資人往往只投入VTI或是VOO這些美國為主的ETF，但如果時間回到20年前，那時候大家討論的依然會是美國市場嗎?不是，當時候如日中天的話題正是 新興市場 (VWO)，因此，為什麼要投資組合需要納入新興市場是有其道理所在。

更重要的，投資人如果透過買進多元化的資產組合，將是避免長期投資失敗的一種方法，越是分散的組合越能避免非系統性風險，不管是單一公司還是單一國家所帶來的風險，投資人應該都需要透過廣泛式的投資鞏固自己未來的資產。

在長期投資下，根據之前的計算，只要目前影響股息稅的稅率沒有改變，選擇VWRA將比選擇VT獲得更多成本上的優勢(目前約37%)。

不過得要注意兩者所追蹤的指數並不大相同(少了小型股)，也就是說，在未來的績效會因小型股的報酬而有所差異，詳細的比較文章請參考ETF的核心比較VT vs VWRA。

此外，愛爾蘭註冊的ETF也相對於美國ETF，有股息稅上的優勢。

但是如果投資人想要因此投資英股ETF，並沒有美股來的方便，目前僅可以選擇IB(盈透證券)或是使用複委託的方式達成。

要使用IB還是複委託的方式來進行購買?

在這篇該選擇哪種券商購買VWRA文章中，我們將透過三點來分析不同背景的投資人該如何做選擇，目前IB證券取消每個月10美元的管理費用。

• 只單純投資單一VWRA標的
• 採用VWRA搭配債券(VAGU / AGGU)做資產配置的投資人 (別忘了再平衡)
• 進入退休提領的投資人

透過買進並持有，投資VWRA所預期的十年年化報酬將近9%，也就相當於每過8年你所投入的資產就可以翻倍。

但是過去的績效不代表未來，指數化投資僅僅只是獲取指數的報酬而已。

該選擇定期定額還是單筆投入?

持續的定期定額可以讓你不必預測市場的高底點，當市場低點你會買入較多單位數，在市場高點你會買入較少單位數，讓時間發揮複利的效益。但如果你有一筆資金，根據Vanguard的報告選錯將有2%的差異以及定期定額vs單筆投入的比較文章，你應該選擇單筆投入，主要原因在於市場長期趨於上漲，越早投入獲得的報酬將有機會越好。但是就心裡層面而言，或許定期定額你會比較容易買的下去。記得，越早投入越能享受到複利帶來的效果。

然而，假使你要買入的時間點剛好碰到了市場新高，或許會令你感到特別害怕，但從突破歷史新高是買點還是賣點的分析文章來看，你可能會感到吃驚，原因在於歷史新高對於短期來說更像是個上漲動能!

YP也對定期定額 vs 單筆投入的議題做了許多文章分享，想了解更多請點此。

此外，請保持長期投資的心態，在你必須知道的投資試用期文章中，我們告訴投資人，在1970-2021期間，如果投資全世界15年以上，全部都是賺錢，穩賺不賠。

長期投資，就是賺錢。

而長期投資的另外一個要點就是Buy and hold，千萬不要擇時進出。只要透過簡單的買入持有，就能將一美元變成8532美元，除此之外，試圖擇時操作不但不會增加投資價值，反而可能適得其反。

在這篇擇時進出的勝利條件中，我們清楚的告訴投資者，一旦你的時機掌握有些許差錯，或者市場下跌幅度比較小，你從擇時進出的所獲得的利益是很微小的。

還有這篇我們其實不需要擇時進出的投資，傳達一個買在高低點並不是最重要的觀念，因為整體股票市場所帶你的收益遠比擇時進出還重要。

相同的概念也有在此篇試圖擊敗大盤你必須知道的3件事闡述，即使你勝出大盤5%的績效，但很可能會輸給另個年代每次都落後大盤5%的績效，擇時進出真的不值得投資人追尋。

透過簡單買入持有大盤的方式，你將可以獲得不平凡的報酬，而且戰勝一半的投資者。

延伸閱讀:

• 該選VT還是VWRA?
• 使用美股ETF打造全球資產配置
• 為什麼我選擇指數化投資?