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AGGU: 一檔愛爾蘭ETF投資全世界債券

by chenyp

AGGU是什麼樣的ETF?如果想要使用一檔ETF就可以投資全世界的債券,除了可以使用美股ETF的BNDW、英股VAGU之外,還可以使用iShare在愛爾蘭註冊的iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF來達到相同目的。由於非美國的海外投資人投資於英國ETF擁有稅賦上的優勢,因此如果你想要將成本最小化來做指數化投資,AGGU可以採用與英股VWRA來達成全球股債的資產配置,另外兩者都是累積型的ETF,因此並不會有任何的配息,一切都反應在淨值上。


AGGU Overview

  • 追蹤的指數為The Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index
  • 美元計價的累積型ETF,且有對美元避險
  • 投資於全球投資等級的債券
  • 成立於2017/11/21
  • 目前總資產總額約為20.14億美金

AGGU指數追蹤誤差

VAGU指數追蹤誤差
20205.27%9.20%-3.93%
20198.03%6.84%1.19%
20181.6%-1.31%2.91%

價格與費用

AGGU在2021/07/30的收盤價為5.74美元,相當於160台幣。

AGGU的價格
AGGU的價格

內扣費目前是0.1%

延伸閱讀: 

績效

截至2021/07/23,VAGU從成立到現在的報酬率約為14.89%。

AGGU 績效
AGGU 績效

累積報酬如下

AGGU 歷史累積報酬
AGGU 歷史累積報酬
  • 一年的績效是-0.17%
  • 今年至今則是-1.70%

債券的波動,其實並非我們想的一帆風順,就連看似最穩定的美國公債,也有波動起伏

債券 波動
十年期美國公債的報酬

標的配置 (截至2021/07/23)

AGGU目前投資於全球8151種債券,存續期7.42年,到期殖利率約為1.1%

AGGU 資料
AGGU 資料

到期殖利率是一個雖不完美但有相當程度可以預測債券報酬率的數值,儘管現在的預期報酬只有1%左右,但是在於整體資產的風險控管上,債券依然是能夠發揮不錯的功能,詳情可以參考債券預期報酬率這麼低我還需要配置嗎?

十年期公債預期報酬率 與 殖利率
十年期公債預期報酬率 與 殖利率

而存續期(effective duration)則是一個很簡單用來衡量債券與利率變化的指標。 利率上升1%,AGGU預期會下跌7%。

除了基本的債券內容,在此部分還有一個很特別的特點分析,Sustainability Characteristics,是關於ESG的評鑑內容

Sustainability Characteristics
Sustainability Characteristics

債券的品質
AGGU 債券的品質分配
AGGU債券的品質分配
  • AAA為主,有37%
  • 其次為A、BBB以及AA等級的債券
前10大標的種類
AGGU的前10大標的種類
AGGU的前10大標的種類
債券的國家
債券的持有國
債券的持有國
  • 持有美國發行的債券最多,37%
  • 其次是日本、中國和法國
債券計價的幣別
AGGU 持有的債券幣別
AGGU持有的債券幣別

由於AGGU是美元避險,所以你會看到美元的部分,AGGU佔了高達99.71%,而指數只有42%的占比,其他幣別的話,AGGU也幾乎沒有,這也是為何AGGU與指數的績效有落差的原因,承受不同的匯率風險。

債券的到期日
AGGU 的到期日
AGGU的到期日
  • 持有3-5年的比例最高,其次是7-10年以及5-7年,主力是中期債券
  • 整體分布的趨勢與指數落差不大

AGGU總結

如果你想要投資全世界的債券,在愛爾蘭註冊的AGGU是個合適的選擇,目前的內扣費僅有0.1%,持有的費用非常便宜,僅有160元台幣左右,目前其所持有的公司數目也有高達8100家,不過值得注意的是,由於AGGU是屬於美元避險,但指數並沒有做避險的動作,所以追蹤的成效會有落差,如果要持有非美元避險,可以選擇AGGG,但是AGGG就不屬於累積型,這兩個部分是AGGU與AGGG最大的兩個差異。

債券選擇AGGU,可以與VWRA做為一個整體的全球股債配置,至於要選擇多少比例的債券配置,可參考資產配置帶來的回報與風險不同資產配置的結果

當你選擇一個股債配置的資產組合後,請記得要執行再平衡(執行再平衡的3個最佳時機),你還可以透過再平衡試算小幫手來幫助自己更快執行這項動作。

如果你認為目前債券的預期報酬非常低,請參考債券的收益率這麼低我還需要配置嗎,或許能帶給你不同的想法。

只是對於想要採用英股作指數化投資的台灣人,目前可採用的方法比較少,海外券商需要開立IB(開戶步驟在此),國內複委託的話可開立富邦、兆豐等,同時你也可以參考該如何選擇哪一種方式投資英股ETF的文章,評估如何進行英股ETF的投資。

延伸閱讀:

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