首頁 指數化投資券商 [複委託vs海外券商] 優缺點比拚,長期投資看這點

[複委託vs海外券商] 優缺點比拚,長期投資看這點

by chenyp

想要投資全世界,可以從海外券商與複委託著手,不過,雖然兩種方式都有人使用,但對於投資新手來說,到底是要開海外券商還是選擇複委託比較好呢?這確實是許多人剛開始踏入投資領域所困擾的問題,如果要解決這個疑惑,我們可以先從這兩者的各自優點談起。

海外券商與複委託的各自優勢

海外券商的優點:

  • 標的選擇多,交易免手續費,高頻交易也沒問題
  • 可以買很多個標的不受低消的限制
  • 部分券商提供金融debit卡,可供提出帳戶現金
  • 股息再投入

複委託的優點:

  • 不用擔心錢匯到國外的問題
  • 有台灣本地的營業員可供諮詢,純中文介面操作
  • 稅務問題相較於海外來的好處理

然而不管是哪一種方法,由於每個人的規劃與心態不同,如果上述談及到的某個優點,是你非常看重的部分,那你就可以選擇該方案來實行即可。

但我們也不難看出,這兩者之間最大的差異,就是成本(手續費)的考量,而成本的重要性不言可喻,畢竟成本只要多1%,就會遞延好幾年的投資時間

成本 海外券商 複委託

成本方面評估

如果我們想從成本的角度上,試著衡量最適合的投資方式,我會從以下的計算方式來評估。

  • 電匯費用
  • 複委託的手續費
  • 一年交易的次數
  • 購買標的的數量

假設我們採用VT+BNDW各50%的方式,預計每個月投入1萬元台幣,複委託手續費是0.2%/20美金,電匯費用算1000元,該如何做選擇?

投入頻率太高,手續費太貴

雖然每個月都有資金可以投入,但顯然不管是使用複委託還是海外券商,都不可能每個月執行,因為成本會高達6%以上

  • 海外券商: 1000 / 10000 = 10%
  • 複委託: 20*30 / 10000 = 6%

降低投入頻率,改為一年一次

因此,比較好的投入方式為,一年投入一次的頻率,以下以美金匯率30來計算,一年總共12萬台幣,換算美金為4000美金。

  • 複委託: 每個標的 2000 * 0.2% = 4美金 < 低消20美金,最終買入手續費為20 * 2 = 40美金
  • 海外券商: 手續費相當於電匯費用 = 1000台幣

以兩個標的每年一次買入的結果來看,結果並不會相差太多。

投入的標的數量影響手續費

但如果我們將標的變成5個,或者是1個,也會如此嗎?

假使標的成長至5個,等同於每個投入800美金

  • 複委託: 每個標的 800 * 0.2% = 1.6美金 < 20美金,最終買入手續費為20 *5 = 100美金
  • 海外券商: 手續費相當於電匯費用 = 1000台幣
  • 海外券商勝(1000台幣 < 100美金)

如果減少標的至1個

  • 複委託: 4000 * 0.2% = 8美金 < 20美金,最終買入手續費為20 *1=20美金
  • 海外券商: 手續費相當於電匯費用 = 1000台幣
  • 複委託勝(20美金 < 1000台幣)

在一年買一次的頻率之下,當要投資的標的數目越少,複委託的優勢才會顯現出來,反之,過多的投資標的,由於海外券商只要負擔單純的電匯費用,就會顯得划算許多。

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因此,評估海外券商與複委託成本差異的重點在於

  • 買入的資金與頻率
  • 標的數量

比如你的投資規劃是不常進行買入的動作,而且投資的標的數量少,那你很適合複委託,反之海外券商會比較好。

儘管實際上所花費的成本,將所受到許多的因素影響,比如議價的手續費、電匯費用,甚至是未提及的匯率,就是一項不可預測的因子,但是投資人可以從自身的投入頻率,資金大小以及資產配置的內容,採用類似的思考邏輯進行評估,就能得出在不同條件的情況之下,較低的成本選擇。

不過要值得注意的是,此處的花費是買賣的耗費成本,是屬於每次性的成本,而真正的成本大魔王則是內扣費用,由於內扣費是每天默默地收取,你務必要搞清楚你所投資的ETF內扣費用是多少,請選擇低成本的指數化投資工具,因為低成本所帶來的是高勝率的結果

複委託vs海外券商 結論

不管選擇哪一種方式投資,我們都是將自己的目光放到全世界的人類上,進行長期的買入持有低成本指數化投資,對於短線高頻交易買賣,都不是我們所樂見的情況,畢竟擇時進出的準確率要高達7成以上,才能勝出簡單的買入持有

在減少交易的角度中,由於複委託有最低手續費的規範,這會讓想要嘗試短期交易的投資人,手不會那麼癢,默默地減少交易次數,反而是另一種好處,然而,要從國內投資全世界,除了複委託的方法之外,現在有部分的券商也開放每個月定期定股甚至定額定額的方式投資,也是一種可行的方式。

但如果你追求的是比較彈性、靈活交易的話,海外券商會更適合你,不外乎是免費交易手續費帶來的好處,除此之外,海外券商也可以一併幫投資人做股息再投入(DRIP)的動作。

整體而言,海外券商複委託各有優缺點,你可以評估在不同的實作方法與自身的條件情況下,所付出的成本與好處做為一個取捨,你也可以從探討複委託與海外券商最佳投入金額與週期來協助評斷。

在長期的投資歷程中,每一次的手動投入都是一個人性挑戰,如果將來有一個方法可以耗費很低的成本,自動扣款買入這些資產配置的標的,我相信這對廣大的投資者來說將會是一大福音。

比如,目前永豐豐存股免低收手續費,對於小資族的讀者來說是非常好的投資方式,每個月3000元資金,僅需要9元台幣的手續費,就能投資全世界,是目前小資金手續費最划算的途徑,詳情可參考我對於豐存股的優缺點解析

選擇投資全世界而不是只投資單一市場,我認為不只是避免長期投資失敗中的一項方法之外,還是更上一層樓的指數化投資展現,因為我們不再畫地自限,我們不再陷入本地偏誤,而是選擇一起與全地球共同成長。

現在,就開始透過指數化投資懶人包,一同讓財富增長吧!

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12 則評論

Y 2021 年 8 月 7 日 - 下午 4:26

建議可以加入比較永豐的豐存股,或是其他券商的定期定額服務

回覆
chenyp 2021 年 8 月 7 日 - 下午 5:25

您好,目前除了永豐可以美股定期定額外,還有他家的券商有此服務嗎?

回覆
sky 2021 年 8 月 7 日 - 下午 9:35

請問: 對於一次單筆大額投入,隨後進入提領期的長者而言,是否比較適合複委託?

回覆
chenyp 2021 年 8 月 7 日 - 下午 10:37

其實這個問題的答案還是取決於您是否有特別看重的項目

如果是依照成本來看的話,我認為海外券商會比較有優勢

比如2000萬的資金,複委託0.2%的手續費就是4萬台幣,而海外券商就是電匯費用1000元

您可以參考看看

回覆
TYT 2021 年 8 月 8 日 - 上午 9:32

你好
假設一年一投,一年大概40萬台幣的資金
若是透過複委託 手續費大約是滿足低消多一些
我想請問的是 近期看到幾篇文章
若是以複委託少數標的 採量化的作法 將一年一投 改成一季一投或半年一投,不一定要滿足低消即投入市場,原因可能是為了滿足低消而吃不到突然上漲的報酬 而數字亦顯示,反而一年一投 長期下來的預期報酬比每季一次 或半年一次 低上許多。
想請問yp對此的看法, 謝謝!

回覆
chenyp 2021 年 8 月 8 日 - 下午 9:52

好巧,這個議題我也正在撰寫。

我的想法是,還是依照個人的主觀判斷為主

如果你相信這一年會是上漲,那就該早點投入,而不一定要滿足低消的金額,反之則累積足夠再投入。

畢竟在累積資金的過程,市場的上漲與下跌將帶來截然不同的報酬結果

然而,我並沒有辦法預期未來的走勢

但我會選擇,相信市場上漲的機率會是比較高的那一方,也就是提早投入的方式

你可以參考看看

回覆
Judy 2021 年 9 月 24 日 - 上午 10:23

看您寫的例子用ETF 例子的複委託 建議可以看大昌的 現在有存股單筆金額5美金 不是費率的收法
而且是長期的 可以補充

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chenyp 2021 年 9 月 24 日 - 下午 10:31

感謝Judy的分享。

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蔣海燕 2022 年 9 月 9 日 - 下午 7:35

您好,以上的分析都非常正確,也很認同。
但有一問題一直糾結甚久,請教您。
目前以台灣的複委託買美股,針對配息會預扣30%這件事,其實沒有解套(所謂自動退稅是非常少數的標的,大部分皆不會自動退)的辦法;
但海外券商卻可以申請退稅。金額大了之後,其實成本會有差的。(普遍來說,金額都超過美金1,000?)
想請您指導一下這方面的專業意見。非常謝謝您。

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chenyp 2022 年 9 月 16 日 - 下午 6:13

您可能誤會,不是每個ETF的配息都能退稅,也不是每個在海外券商的退稅,複委託就不能實現。
建議您可以直接詢問營業員這部分的問題。

回覆
Haiyen 2022 年 9 月 12 日 - 下午 4:11

您好,關於海外券商和複委託的取捨,一直很糾結;
目前透過台灣券商的複委託,是沒有辦法解套「配息預扣30%」的退稅的。(目前聲稱有OI資格的券商,其實都只是有自動退稅的才會退,大部分的ETF,都是無法自動退稅的。)
而海外券商透過報退稅,則有機會可以拿回預扣30%的退稅;如果每年退稅金額超過1,000美金,是不是會對長期報酬產生影響?想請教您專業意見。
非常謝謝您。

回覆
chenyp 2022 年 9 月 16 日 - 下午 6:11

您可能對”配息預扣30%”有所誤解。因為不是每個ETF都能夠退,也不是複委託跟海外券商就一定會有差異。
但假使兩方的退稅金額有差異,長期下來成本一定會有顯著的影響。

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