首頁 投資策略 為什麼我選擇買入持有?因為致富的方法並不難,難在用錯方法

為什麼我選擇買入持有?因為致富的方法並不難,難在用錯方法

by chenyp

市面上看似存在許多不同發大財致富的方法,但往往難以複製,而另一方面,關於指數化投資能否帶你致富?有不少投資朋友認為,指數化投資並沒有辦法做到這件事情,但事實上,這是完全錯誤的理解。指數化投資是可以致富的。在過去美股的歷史,假使人們買入持有市場將近100年,無論投資的過程發生什麼大大小小的事情,都堅決不賣出而選擇待在市場內,在這段期間市場帶來的回報,可以讓投資本金的1元變成8532元。

請再仔細看一次,1元變成8532元,這是幾倍呢?

8532倍

8532倍,853200%的報酬阿!

是誰說指數化投資不能致富呢? 指數化投資是可以致富的。

買入持有的指數化投資策略,不用懂選股,也不用會看進場的時機,僅僅只是一開始買入整個美國市場,就獲得了8532倍的報酬,很驚人的結果,對吧。

只是,致富如果可以這麼簡單就好了

大部分的投資人往往把錢投到市場中,就開始做短期的交易,試圖在股票與現金之間做轉換,看到市場局勢不對,換成現金,覺得市場開始好轉,再度換回股票,看似沒有什麼問題,但真正的問題在於,他們的轉換是否真的如預期般的正確呢?

在上述例子相同的投資時間,假使投資人100%正確從股票與現金之間做轉換,他的一塊錢將可以變成122萬元

哇,122萬元…對比於買入持有的報酬8532元,這又是另外142倍的差距,難怪有這麼多投資者躍躍欲試。

可是,完美正確擇時交易轉換,非常困難,我認為甚至不可能發生,1元變成122萬只是個不切實際的幻想數據。

因此,假如你的目標是成為一位投資交易者,想想看,在花費心力以及時間之下,你需要有多好的看家本領才能夠勝出每個人輕易複製的買入持有績效呢?

讓我們透過以下的實驗模擬,理解要透過交易勝出看似傻傻的買入持有8532元有多困難。

擇時交易的本事

在過去1927年至2020年之間,我試圖在美國市場與無風險的美國債券報酬之間做轉換,並且搭配蒙地卡羅的模擬方式共10000次,試著理解,在過去這個時段中,如果想要勝出簡單的買入持有,難度到底有多高。

以下我將透過不同的轉換準確率來檢驗這件事情。

實驗的方法如下,如果是正確轉換,則是選擇市場報酬與債券報酬較高的持有,錯誤轉換則是選擇較低報酬的持有,而準確率則是用來模擬投資人擇時交易的能力,越高表示對於預測未來的能力越強。

50%的擇時交易準確度

買入持有 擇時交易50%
  • 50%的準確率勝出的機率只有0.1%
  • 平均的績效是694元
  • 中位數418元
  • 買入持有輕鬆獲勝

60%的擇時交易準確度

買入持有 擇時交易60%
  • 60%的準確率勝出的機率只有7%
  • 平均的績效是3266元
  • 中位數2145元
  • 買入持有輕鬆獲勝

65%的擇時交易準確度

買入持有 擇時交易65%
買入持有 擇時交易65%
  • 65%的準確率勝出的機率26%
  • 平均的績效是7241元
  • 中位數8099元
  • 買入持有獲勝一半以上的次數

70%的擇時交易準確度

擇時交易70%
買入持有 擇時交易70%
  • 70%準確率勝出的機率有 59%
  • 平均的績效是15543元
  • 中位數10614元
  • 看起來要勝出買入持有,70%的準確率是必須的

75%的擇時交易準確度

擇時交易75%
擇時交易75%
  • 75%準確率勝出的機率有 87%
  • 平均的績效是32323元
  • 中位數23205元
  • 擁有75%準確率,績效就很漂亮

統整在不同的交易準確率之下,一些關鍵數據

不同擇時交易帶來的績效差異

經過以上模擬不同交易時機掌握的實驗結果,投資人需要至少70%以上的交換準確率,才能夠勝出買入持有的投資策略,長達100年的時間,投資人真的有辦法讓自己長期的交易準確率達到如此高的水準嗎?

我認為這是一個困難的任務。

但是反過來,買入持有的投資策略,相較之下就很容易執行,不需要高難度的投資技巧,只要按下買入鍵就能夠完美的執行,不只完成的難易度天壤之別,績效的差異也是。

為什麼我選擇買入持有策略?

買入持有的投資策略,在過去100年的美股,可以讓1萬元變成8532萬元,巨大的報酬,靠的並不是交易,而是買入之後就持有,讓市場與時間增加資產的價值,這是一種你與我都可以100%執行的投資策略,僅僅只要Buy and hold以及待在場內就好

不過,比較可惜的是,我們有很高的機率,沒辦法完整地看到資產增長到8532倍的那天,因為人類的平均餘命,尚未到達100歲,而我們也不見得一出生就在投資。但是,你可以思考一件事情,假如這筆資產是從你的爺爺奶奶就開始投資,接著交接到你的父母,最後到你的手上,依序持有這100年的資產,千萬富翁就能成真。

也就是說,現在你手中的一萬塊,在你的孫子接手後,極有可能是上千萬的資產,這絕對是很有可能發生的狀況。

不過,你應該也有發現一點,致富其實並不容易,因為我們所要傳承的不單單只是金錢,還有正確的投資理念,那就是買入持有的指數化投資。

投資觀念傳遞與接受與否,才是最大問題所在。

我們不斷地看見許多投資人,其實並不願意花時間等待資產成長,進而轉往嘗試擇時交易,看空未來就將股票轉換成現金,看多未來再將現金轉回股票,反覆操作,試圖獲取更多的報酬,只是想像總是很美好,執行起來的結果往往不盡理想,因為儘管在下跌的市場中,順利逃過的虧損,但是上漲的日子往往在大跌之後伴隨著到來,只要稍微錯過幾個好日子,你的績效就會被市場報酬拋在腦後。

況且,經由上述的模擬情境,我們曉得正確的交易時機掌握,必須要高達70%以上,你才有較高的機會勝出買入持有的績效,然而,交易越多次,績效能否越來越好?這除了取決於你交易時機掌握的能力之外,還有你所付出的交易成本,只是對於買入持有的指數化投資者來說,他們靠著非常微小的成本就可以打敗一半以上的投資者,但是對於交易者來說,每次的交易都代表的成本付出,在過去付出越多成本的基金績效,長期表現都很差

你想要靠交易買賣賺大錢嗎? 你覺得資金小就該闖一闖嗎?

想一想在過去對於買賣時機掌握度不到70%的人,他們的辛苦錢都到哪裡去了。

我這邊有一個很輕鬆簡單的方法,在過去可以讓1萬元變成8532萬元,一起透過買入持有的指數化投資,並參考財務規劃小工具計畫第一桶金的財務目標,或是單筆定期定額計算機預估未來資產的成長曲線,完成你的財務目標。

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