AOA、AOR、AOK還有AOM是什麼? 為什麼要投資簡單的股債平衡ETF?遙想一開始投資的時候，看到琳瑯滿目的ETF，每個都想投資一點，舉凡大型股、成長股、小型股、價值股、美國市場、歐洲市場、短債、中債、公債、公司債、新興市場債…不想錯過任何一個。於是購買清單就列著一大串，但光是想到每次投入的時候要買這麼多標的頭就很痛，更麻煩的是還要決定分配的比例。除此之外，買這麼多也不會讓自己的績效變得更好，對吧?
然而，投資的世界，不宜弄得很複雜。那何不大道至簡?
於是，iShares這四個股債平衡的全球ETF就是為此而生。
- AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF, 積極型)
- AOR (iShares Core Growth Allocation ETF, 成長型)
- AOM (iShares Core Moderate Allocation ETF, 穩健型)
- AOK (iShares Core Conservative Allocation ETF, 保守型)
特點:
- 一檔投資全球股票債券 (複委託的好選擇)
- 半年一次自動再平衡 (什麼是再平衡??)
- 0.15%的內扣費 (2026/11/30 恢復0.2%，特價優惠中)
追蹤指數的差異:
- AOA: S&P Target Risk Aggressive Index
- AOR: S&P Target Risk Growth Index
- AOM: S&P Target Risk Moderate Index
- AOK: S&P Target Risk Conservative Index
股債組合差異:
- AOA的股票比例最高(80:20)
- AOK的債券比例最高(30:70)
不管是哪一個股債平衡的ETF，皆是透過iShares旗下七個ETF組合而成
- IVV: iShares核心標普500指數ETF
- IJH: iShares核心標普中型股指數ETF
- IJR: iShares核心標普小型股指數ETF
- IMEG: iShares MSCI核心新興市場ETF
- IDEV: iShares核心MSCI國際已開發市場ETF
- IAGG: iShares國際核心綜合債券ETF
- IUSB: iShares核心總體美元計價債券市場ETF
美國市場主要是由IVV、IJH和IJR三檔組合而成，而美國以外的市場則是透過IMEG和IDEV將成熟以及新興市場納入組合。債券則是兩檔IAGG以及IUSB組合而成。
截至2020/03/31為止，四檔ETFs目前持有的ETF比例如下
- 你可以看到債券比例比原本設定還高，原因是市場剛經歷一段大跌。
績效比較:
在還沒看圖表前，根據我們的經驗，通常股票比例越高的，長期下來報酬會比較高。是否真的是如此呢?
- 投資時間長達10年，AOA能帶你6.82%的年化報酬率
- 但是如果從去年才開始投資，則AOK帶給你的報酬0.83%是最高的
因此你能從這表格中發現，短期的投資時間，什麼事情都能發生，但是就長期來看，投資股票所承受的風險跟報酬都會是比較高的。
AOA、AOR、AOK、AOM 結論
要怎麼選擇什麼比例的股債組合，可以參考這篇 市場瘋狂下跌的省思
對投資人來說，決定好資產配置的比例之後，接下來就是持續投入金錢灌溉，配合時間的催化劑讓你的搖錢樹成長茁壯。
那又該如何投入呢?
投資就要擇時進出?
試圖擇時操作不但不會增加投資價值，反而可能適得其反。在這篇擇時進出的勝利條件中，我們清楚的告訴投資者，一旦你的時機掌握有些許差錯，或者市場下跌幅度比較小，你從擇時進出的所獲得的利益是很微小的。還有這篇我們需要擇時進出來投資嗎?傳達一個買在高低點並不是最重要的觀念，因為整體股票市場所帶你的收益遠比擇時進出還重要。
只要採取長期的買入持有，就能將1元變成8532元的超級報酬，這正是快樂投資的秘訣。
相同的概念也有在此篇試圖擊敗大盤你必須知道的3件事闡述，即使你勝出大盤5%的績效，但很可能會輸給另個年代每次都落後大盤5%的績效，擇時進出真的不值得投資人追尋。
官方連結: iShares Core Aggressive Allocation ETF
要投資AOA系列的ETF，可以從海外券商或是國內複委託購買。
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