股息再投入(DRIP)是什麼？- 提升年化報酬率3%的秘密

股息再投入(DRIP)是一種放大複利效果的投資方式，你可能不曉得，採用股息再投入的投資人，有機會能提升年化報酬率3%以上，但可惜的是，卻有許多人並不曉得它的好處與執行方式，因此，在這篇文章，我們將介紹投資人處理股息的兩種方式，並且從不同地區的指數化投資標的，分析進行股息再投入的差異，藉此讓大家認識此項投資決策，加速財務目標的達成！

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股息的兩種使用方式

當我們投資於股票或是ETF，有機會獲得股息，儘管每個人對於股息的看法不盡相同，但投資人對於股息的處理方式，通常不外乎下列兩種。

把股息當作現金使用，用於日常消費，也就是把股息花掉，把金錢花光光
收到股息後，將股息買入相同的資產(例如0050、VT)，獲得更多的單位數(股)，也就是所謂的股息再投入，把金錢轉換成資產，英文稱為DRIP:Dividend Reinvestment Program

要選擇哪一種方式來處理股息，完全取決於投資人的看法。

對於需要或是看重現金流的投資人來說，他們的選擇是把股息當作日常開銷的經費來源之一，尤其是在台灣，更盛行這樣的投資風氣，有許多人的投資理念，是期望每年擁有50萬的股息，或是更多，只要每年獲得足夠的股息，便可以取代工作的收入，讓自己早日退休。

然而，對於尚未到達退休階段的投資者來說，並不需要現金流，我要再強調一次

累積資產階段的投資人不需要現金流

換言之，他們的目標在於資產成長。也因此，他們更傾向於透過股息再投入的方式，用來買入更多的資產單位數，如此一來，就可以搭配複利的力量，加快抵達財務目標的時間。換句話說，一旦你選擇了股息再投入的方式，原本的資金會產生股息，而股息再投入的資金，又會產生股息，在此相互加成的結果，就是一份完美的複利變化，有助於加速實現財務目標。

股息再投入(DRIP)的差異

現在你可能會有一個疑問，有沒有把股息再投入，對於資產累積的效果，是否真的會有差？如果有差異，又會是差多少？想藉此評估，投資是否需要採納股息再投入。

因此，以下將透過不同的投資內容，比較股息再投入的有無差異，讓你理解這項方式的結果。

0050

	0050	0050(股息再投入)
年化報酬率	5.9%	9.4%
總報酬	213%	494%

台灣加權指數 vs 台灣加權報酬指數(股息再投入)

	台灣加權指數	台灣加權報酬指數
年化報酬率	5.9%	9.9%
總報酬	210%	543%

我們很常在新聞聽到的台灣加權指數，它所代表的其實是沒有採用股息再投入的台灣股市，可以看到他的年化報酬率僅僅只有5.9%，但一旦考慮台灣市場的股息，這時候就要派出台灣加權報酬指數，同樣的投資區間，年化報酬率差了4%，來到9.9%，這也影響該筆投資的總報酬，足足差距了兩倍之多。

另外從常見的指數化ETF:0050，我們也看見類似的效果，股息再投入確實提升報酬的效益。

美國市場

接著，離開台灣看美國整體市場，我們透過SPY這項追蹤S&P500大型股的ETF

	SPY	SPY(股息再投入)
年化報酬率	7.6%	9.6%
總報酬	828%	1524%

由於SPY的成立日期更久，儘管沒有股息再投入的年化報酬率差距，不像台灣市場來到4%，但從總資產的角度來看，更是透過複利與時間力量，讓兩者相差700%以上，絕對不能小覷。

全球市場

最後，指數化投資全世界的美股ETF:VT，同樣也展現股息再投入的資產累積優勢。

	VT	VT再投入
年化報酬率	4.5%	6.8%
總報酬	93%	165%

股息再投入，對於資產的累積有沒有影響? 有，而且影響巨大。

如果你沒有將股息再投入，以一千萬的資產目標來說，你有可能會延後7年才完成。

換句話說，投資人只要把握住股息再投入，這項加速資產的法寶，就可以達到事半功倍的投資效果！

為什麼只有少數投資人做到股息再投入

從以上的數據，我們得知擁有股息再投入的策略模式，有較高的年化報酬率，代表著資金的使用效率更好，投資人可以透過股息再投入的方式，加速財務目標的達成。然而，儘管股息再投入的這個策略，就只是將股息再買回相同的資產的簡單步驟而已，但事實上，只有少數投資人會實際執行。

為什麼呢？

以下幾點是可能的原因。

第一點，投資人沒聽說過股息再投資，什麼是DRIP，什麼又是股息再投入計畫，不知道就不會執行，如同指數化投資一樣，是屬於投資的小眾市場。換句話說，要去執行股息再投入，至少得聽過，但假設這些投資名詞或是做法傳不到投資人的耳裡，自然會去執行的投資人比例就較低。

第二點，投資人有現金流的需求，得將股息當作經濟來源之一，尤其這種現象對於退休者來說最為明顯。他們會將股息當作日常費用的收入來源，而且可能沒有多餘的資金，能夠進行股息再投入。

第三點，投資人缺乏投資知識和經驗，儘管有聽過但不理解股息再投資的好處，或是不知道如何進行股息再投入，所以他們的選擇就只有一種，以現金的方式獲取股息，沒有進一步投資。

第四點，多數投資人採用定期定額的方式，通常這種每個月固定金額的投資策略，是採取一次設定的長期投資，投資人很容易今年設定完之後就放著不管帳戶變化，直到隔一年再次設定的時候，才有機會將過往的股息，投入到市場當中，這過程中的股息，就會以現金的方式存在帳戶中，或是有機會被領取出來花掉。

第五點，人性。

人類是很容易受到情緒影響，尤其是在投資領域。當股市大漲時，投資人可能會變得過於自信，就開始想要做一些操作，比如逢高賣出，有時甚至會將股息作為投資表現上的肯定獎勵，將其花掉。相反的，當股市下跌時，投資人會感到恐慌，深怕跌勢繼續，對於此時獲得的股息，便不敢再次投入，而是選擇在場邊等待或著是乾脆花掉。

此外，投資人也可能因為紀律不足的關係，而無法長期持續股息再投資，以台灣的券商而言，股息再投入相當於需要多額外下單一次，有些投資朋友會認為股息是小錢，或是覺得再次下單麻煩便會懶得做。

總而言之，以上幾點的可能原因，顯示出儘管股息再投資是一項簡單且有效的投資策略，可以幫助我們加速資產累積的速度，然而，由於種種因素，只有少數投資人能夠持續紀律地進行著。

如何無痛的執行股息再投入?

投資這件事情，對過去十幾年前的投資朋友來說，其實不是件很輕鬆的事情，比如，想要每個月固定花3000元投資全球股市，在還沒有定期定額系統出來前，投資人是需要每個月手動下單的。但是現在，只要交割帳戶有足夠的現金，投資人是可以採用券商的定期定額功能，騰出雙手享受全自動的投資步驟，正因為如此，也讓許多投資朋友減少買高賣低的可能，可以專注於長期投資的策略。

同樣地，對於股息再投入，這種麻煩但重要的繁瑣小事，有兩個方法可以無痛(自動)進行著。

股息再投入計畫

目前台灣的券商並沒有這種功能，但是我所開立的海外券商都有，比如嘉信、TDA、IB或是Etrade，這些海外券商，都能透過滑鼠簡單點擊，便開啟自動股息再投入(DRIP)的功能，一旦股息發放至帳戶時，券商會自動協助買入ETF(股票)。

依靠海外券商的股息自動再投入功能，投資人不需手動額外下單，便能享受複利的效果，反之，國內的券商得要再加油，現階段的投資人想要執行股息再投入，只能就股息發放之後，再一次的進行單筆投資，或是修改定期定額的投入金額，讓股息再次滾回股票之中。

累積型的ETF

如果你對於ETF或是股票產生的股息，因為需要再次投入的步驟感到厭煩，我建議你可以考慮採納，不會發放股息的累積型ETF。

這些累積型的ETF在一年投資5分鐘都有介紹，比如下列的標的

全球股票ETF: VWRA
全球債券ETF: VAGU

當然你可能會好奇將資金投入VWRA，會不會與VT有所差異，肯定是有的，但我覺得無傷大雅，兩者都是非常優秀的全球分散式的股票ETF，如果你有興趣理解實際的差異，可以查看這篇VT vs VWRA : 從ETF的核心追蹤指數分析優劣。

如果你想藉由英股投資全世界，可以用以下兩種途徑

海外券商 IB: Interactive Broker開戶圖解
富邦複委託: 可私訊YP享有優惠開戶費率

股息再投入結論

複利是投資中的一個非常重要的概念，尤其是談論報酬的年化報酬率，正是基於複利的基礎，所計算出來的報酬指標，而股息再投資的獲利，正是複利的一種。

當ETF/股票發放股息時，投資人可以選擇將其作為現金收入或將其再投入原有的資產，本篇文章特別針對股息再投入的議題進行分析，並試圖找出為何只有少數投資人會採取股息再投入的策略。

不只如此，也希望讀者能明瞭，在預期長期上漲的趨勢中，股息再投入的做法可以加深複利的效果，透過長期持有以及不斷地投入股息，可以大幅提升投資報酬率。

以一千萬的資產目標來說，有沒有進行股息再投入，有可能會差異7年的時間才完成。

如果現況的你屬於資產累積階段，還不需要現金流，那對於股息最好的做法，應該要選擇股息再投入，並且持有標的長達數年甚至更長時間，以放大複利的優勢。

補充資料:什麼是股息?

當公司賺錢時，它可以選擇將錢用於擴展業務、購買新設備、還債或支付股息等。但如果公司選擇把利潤以股息的形式分配給股東，那麼你就會收到一筆金額，此金額就是股息。股息是公司為了回報投資者(股東)而定期支付的一筆金額。如果你持有該公司的股票，那麼你就是這家公司的股東之一。此外，關於股息的高低，會根據公司的收益情況和財務狀況而定，並且經過公司董事會的批准下進行發放。

總的來說，股息是指公司把利潤分配給股東的一種方式，也是投資人作為公司股東的其中一項報酬來源。