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各類資產績效表,你猜得到排名嗎?

by chenyp

各類資產績效表,你猜得到排名嗎?

很難很難….

這份資產排名表,很有意思。

除了能夠綜觀每一年的資產收益變化,更重要的是,資產配置一直是投資中最重要的一環。你或許有聽過,決定報酬並不是你的操作,而是資產配置,一旦決定各項類別的比例,幾乎就決定整體的報酬狀況。

每年固定看這份排名,除了能夠理解去年的變化,也可以提醒自己。想要靠著選股,選地區,選產業,選資產獲利是非常困難的。

有幾項事情可以記錄下來:

  • 這是十年來第一次現金的報酬超過了所有其他資產。
  • 2018年的債券報酬差一點就跟標普500同時下跌了,如果發生是極罕見的
  • 如果2017年是個買什麼都賺的年,那2018就是買什麼就賠什麼的年
  • 大型美股跟房地產投資在近10年表現的滿不錯,始終沒有在排名六之下,但是如果你知道均值回歸定律,那他們遲早會下去的。

上面那張圖表,由於是從2009年谷底開始投資起,你可以看看十年回報,其實有滿多資產的年化報酬率是超過兩位數的,那如果我們往前一年看呢?

  • 首先我們看最右邊的年化報酬率,其實好像沒有很糟糕,但是如果你單看2008年的報酬,是非常悽慘的。這另外也說明,要衡量一份投資的結果,開始跟結束的時間是會帶來截然不同的結果。
  • 在過去十年,美國以外的新興市場跟成熟市場其報酬率一直是在平均之下,現在加上2008年,結果更加糟糕了。
  • 大宗商品如石油、金銀銅、天然氣這些,從2008年總報酬下降了超過62%,這種商品的波動極大,長期持有你會很痛苦。

面對這麼多種類的投資商品,適當的分散投資是非常重要的。如果我們利用一個策略是等權重,也就是每項資產都配置10%的資金比例來投資:EW,那我們把圖表重新更新後,會如下圖

你將會看到EW所在的位置,不管在什麼時期,他不會是最頂尖的報酬,也不會是最差的報酬。保持在一個低波動的變化,這種情況很適合一般大眾投資者,原因在於它可以避免你的情緒起伏而且可以給你不差的報酬,降低了單一持有的風險。而如果你是屬於即將或是退休的成員,那麼這種低波動的組合再適合你不過了。

如果你執行分散式的投資,可能在一年中感覺不到它的威力。但是經過時間的流逝,你將會知道,它的威力有多麼的強大。

2019的資產排名,你想要猜測看看嗎?人生有幾年可以這樣猜呢?

買入之後並持有,保持長期分散投資,是指數化投資的不二法門。


Reference: updating-my-favorite-performance-chart-for-2018/

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