首頁 投資策略 何時買入賣出股票? 最好是從高點賣出從低點買入。

何時買入賣出股票? 最好是從高點賣出從低點買入。

by chenyp

Is Market Timing important?

市場漸漸的回到高點,在前些文章我們提到有將近1/5的投資人在2-3月之間賣出股票

衍伸閱讀: 疫情期間賣出股票了嗎

回頭看起來,這些人的決定並不是那麼得恰當。

現在市場似乎即將迎接第二波的疫情,使得Market Timing再度成為萬眾矚目的焦點

現在你會準備賣出股票嗎? 還是你的選擇是不動? 或是買入呢?

這次我們透過60/40的股債組合 vs Market Timing的實驗,讓大家理解成功的優勢在哪裡。


60/40 股債平衡:

採用60%的S&P500指數、40%的五年期美國國庫券,當資產配置比例超過10%,就做再平衡。

Market Timing:

分別對於市場的高點以及低點作賣出以及買入的動作。時間從18個月前到準確的命中高底點。例如從在高點前5個月就把股票賣出買入債券,接著在低點後五個後賣出股票買入債券。也就是對於這個投資策略來說,藉由不同的預測能力轉換股票與債券來比較。


60/40 股債平衡 vs Market Timing

下圖是從1926年開始的實驗結果 (最左邊最準,越往右越不準)

  • 如果你能夠完美預測高底點,則擁有2.2%的優勢
  • 如果預測高低點的時間提早或晚於6個月,則是跟作資產配置差不多的結果
  • 如果超過6個月才預測到,則績效的表現遜於單純的資產配置
  • 白話一點,如果你預測能力很遜,則乾脆什麼都不作比較好
  • 在整個實驗中,資產配置勝出的情境高達60%

結論:

無論何時,總有人會宣稱他們可以預見股價的漲跌,或是擁有極高的準確率。事實上,擁有這種能力的人並不多,甚至沒有。或許短期之內你可以發現他們的預言是正確的,但是長期下來可以維持一定的預測非常非常的困難。藉由以上的績效比較,你可以理解簡單的資產配置所帶來的效益就很不錯,往往我們想要貪心一點多賺一點,得到的結果卻可能是相反的。一般的投資者如果透過有紀律的投資策略以及資產配置,在長期的投資計畫中就可以穩步前進。而對於預測股價的行為,我們交給那些認為自己可以預測的預言家吧。

衍伸閱讀:


如果你喜歡我的文章,可以幫我點一下廣告、拍手按讚五下、訂閱電子報。
歡迎追蹤我的粉絲專頁: 小資YP投資理財筆記  
跟著我一起投資全世界: 五分鐘買下全世界
了解更多投資的方法與故事: ETF投資懶人包

close

追蹤FB: 小資YP投資理財筆記

相關文章

留下意見

error: 請尊重智慧財產權