指數化投資

在投資世界裡，如何在風險和報酬之間找到最佳平衡，一直是投資者們探索的課題。你可能已經聽過許多關於投資組合選擇的建議，但是究竟該如何根據自己的風險承受能力，做出合適的投資決策呢？這篇文章將介紹夏普值（Sharpe Ratio），一個衡量投資組合風險調整後回報的重要指標，內容除了帶你深入了解如何利用夏普值來評估和選擇投資組合之外，還將告訴你指數化投資與夏普值之間的祕密關聯。

在財務規劃中，了解實際成長預期是關鍵因素。此篇文章介紹定期定額投資的策略，透過了解投資全球股市在過去不同投資週期的報酬區間，來估計未來資產的回報率。根據計算，過去採用定期定額投資全球股市，最終資產與總成本的比例(中位數)將如下呈現: 5年: 1.27x, 10年: 1.62x, 20年: 2.39x, 30年: 3.78x。這些數據可用來呈現一般人較能接受的方式，藉此更好地理解指數化投資在過去的歷史紀錄中，合理預期未來的報酬。

在這篇文章，我們將透過研究報告中的實質數據，一起探討股市波動時「現金為王」策略是否真的能幫助投資人避免損失，抑或是「買入持有」的策略能帶來更好的報酬，闡述正確應對市場波動的方式。

你是否知道，台灣人的平均壽命高於全球許多國家？然而，長壽也帶來了一些風險和挑戰，尤其是在退休生活中。你有考慮過「長壽風險」嗎？
所謂長壽風險，即是退休生活所面臨的風險，退休金不夠支應所造成的問題。但不用擔心，我們可以透過本文提供的方法，來做好長壽風險的準備和應對。

在過去幾篇文章，我們分別介紹報酬順序風險的由來，以及在資產累積階段，投資人應該要選擇單筆投入來避開此風險的原因。但是，如果要達成一次性的單筆投入作法，實質上有難度。原因在於我們所投入的資金來源，絕大部分都是每個月的工作所得，沒有辦法透過一次性地，將人生的可投注的資金，通通在投資初期全部投入。因此，在這篇文章將提供一種解法，借貸，來實現人生中的單筆投入，進而避開資產累積階段有可能面臨到的報酬順序風險。

關於報酬順序風險，在先前熊市市場是給年輕人的禮物一文中，指出此風險所帶來的影響，並不是單純如市面上所說的風險，反而是加速累積資產的機會。而在這此篇文章，我將進一步說明，投資人最常用的兩種投資方法：單筆一次性買進和定期定額分批買進，與報酬順序風險之間的關係，並且試著讓你理解，為何單筆投入買進，會是一個克服此風險的較佳方式。

什麼是超額報酬？首先我們必須先理解，在投資市場中所有投資人的平均報酬，稱為市場報酬。當投資人所獲得的報酬優於市場報酬，勝出的部分即為超額報酬。長期市場的報酬約為8%左右，根據72法則，投入100萬，大約經過9年後，可以成長至200萬。但是這個賺錢效率，對於多數人來說並不滿意，於是他們放棄平均報酬，放棄指數化投資，進而追尋超額報酬，這個爾虞我詐的戰爭中。但問題來了，花時間就能帶來更好的投資績效嗎？如果可以的話，值得我們去做嗎？這些問題的答案，就是此篇文章想要告訴你的。

指數化投資人所需要的操作步驟其實很簡單，大原則就是買入持有，透過不斷持續的買入，累積資產。不過，在買入的過程中，也要記得再平衡這項動作，因為再平衡是一項很重要的策略。但你可能不知道，其實再平衡與資產配置之間有著微妙的關係，因此在此篇文章，我將透過全球股票ETF:VWRA以及全球債券ETF:AGGU這兩項資產所形成的投資組合，就近期的走勢變化，呈現有無再平衡的差異，並且分析不同股債比例對於漲跌幅的敏感度。

通膨這一詞，讓2022的人們，見識到它的威力。不只是一般的生活大眾，在投資界，也因通膨的關係，產生了許多不一樣聲音。傳統的黃金退休組合，60/40股債的投資者，在這一年不只面臨股票的虧損，加上升息的影響，債券也難逃離下跌的命運。於是，漸漸地有些投資人開始懷疑，過去無往不利的60/40股債退休組合，是否走向末路宣告死亡？

根據研究表明，當執行一項有目標的行為，會比漫無目的的執行有效率且成功機會高上許多。現在，不妨回想一下，你在投資這條道路上所立下的財務目標。想好了嗎？讓我猜猜看，針對這個財務目標問題，你很可能從來沒有想過答案。會出現這樣的狀況，不外乎是有些人認為這個問題難以回答，甚至此問題還會帶來多壓力。以我身旁的人為例，多數人投資的時候其實並未擁有一個目標，取而代之，就只是單純想藉由投資賺錢，是的，就是想靠投資賺更多錢而已，漫無目的的投資，這樣是很可惜的。