首頁 投資觀念 如何在下跌的市場堅持買入投資? 良藥苦口的2個關鍵思維

如何在下跌的市場堅持買入投資? 良藥苦口的2個關鍵思維

by chenyp

大多數的投資者,在上漲的牛市氛圍,只要想像未來股價持續飛漲的樣子,就可以非常輕鬆地按下購買鍵,購入資產的行為一點也不困難,因為即將賺錢的想法,就在心裡大膽的蔓延;但是,要在下跌的市場,像牛市一樣保持紀律的買入,就顯得非常困難,因為在這個時刻,衝擊我們腦中的想法,不外乎是跌還可以更跌,倒不如等落底之後的上漲再買入吧,過去不會預測的投資人,往往在此刻開始預言未來,彷彿現在買入就是準備接受虧損的結果。

指數化投資,正是在慘淡的市場替投資人帶來無比巨大的考驗。

只是,良藥總是苦口,能夠替你帶來投資極大益處的時刻,正是背負虧損痛苦的此時,因此,如果你無法順利地在充滿挑戰的市場環境,保持紀律購入資產,我將與你分享該如何轉念,將危機化為轉機,協助你在下跌的氛圍中,順利堅持長期投資計劃,直到目標達成。

市場終究會回來

在我們人生中,始終會碰到許多挫折與挑戰,在投資的歷程中也是如此,選擇相信指數化投資的你我,正是相信人類不管遇到什麼困難,都能化險為夷,並且再創高峰,此種越挫越勇的展現,我們可從過去長達50年的MSCI世界指數一覽無遺,儘管過程一定會遭遇下跌的情況,但市場終究會回來,而且還會帶你去更高更遠的地方。

下跌買入 MSCI世界指數

這正是說明,我們對於隨時都能買入的想法,來自於我們對於全人類的信心,也是我們相信無論市場如何崩跌,市場終究會回來。

不只如此,在此信念的背後,還透露出一件我們所忽略的一件事情,那就是,我們在下跌時買入的資產,在未來回到高點時,將大力的回報我們

你的1000塊不再是1000塊

我們擔心在下跌時候的買入會帶來虧損,實際上,我們在下跌時刻買入的資產,在未來回到高點的時候,將會帶給我們更多的報酬。

為什麼呢? 其實不難理解。

打個比方,當我們從市場高點下跌5%的時候買入,如果未來市場回到原點的時候,獲得的漲幅會是和先前跌幅5%相同嗎?

不對,我們所獲得的報酬會是5.3%,這個背後的原理來自於簡單的數學計算。

回到原點的幅度 = 1 / ( 1 – 下跌的幅度) – 1

藉由此公式,我們即可得知,在當前下跌的幅度,會需要多少漲幅才能回到原點。

下跌買入回到原點所獲得的報酬

也就是說,不管是經歷多少%跌幅程度的買入,在未來要回到原點所獲得的報酬,都會是比較大的漲幅。

下跌買入回到原點所獲得的報酬2

這個情況正是告訴我們,我們所投入的1000元,如果當前下跌幅度是20%,當之後回到高點,我們賺取的報酬將是25%的漲幅,相當於250的收入,如果當前是40%的下跌幅度,則回到原點能賺到的金額,則有66%也就是660元。

透過簡單的數學試算,搭配相信市場終究會回來的信念,只要你鼓起勇氣在下跌的時候購買,你所投入的1000元,未來就不再是當初的1000元,而是會帶給你更大的回報,因此,你不需要害怕在下跌時刻的買入,只要記得現在投入的每一元,終將帶給你更多的回報,你就會充滿更多的信心,完成你的投資計劃。

買入之後市場繼續下跌怎辦?

儘管你已知道在市場下跌買入的行為,並沒有想像的糟,反而還有意外的驚喜,但我依然非常清楚,甚少有投資者在買入之後,市場就開始止跌往上,畢竟抄底(買到最低點)是一件非常困難的事情,換句話說,在沒有辦法確定市場會不會繼續下跌的情況之下,即便知道現在投入的行為,在未來所獲得的報酬會很亮眼,投資人依然還是會害怕在當下投入。

要解除這種擔憂,你必須理解,面對未知市場走勢的無力感,你並非是孤單的,我們以為其他人可以預知市場的走勢,但事實上,並沒有人可以做到預測這件事情,不只你不行,我也不行,其他人更是不行,接受沒有任何人可以預測未來的事實,會讓你在徬徨恐懼的時刻,減緩心中的不安

接著,我想告訴你,即便買入之後市場繼續下跌也沒有關係

無論市場接下來會不會繼續下跌,都沒有關係,畢竟市場的走勢本來就不是我們能控制的所在,但我也理解,現在你所擔心的問題,已經不是未來的回報多寡,而是你需要等待多久才能拿到這個報酬!

沒錯,市場究竟需要多久才能夠回到原點,獲得我們心目中的報酬呢?

不知道。

儘管無法猜測市場短期的想法,但我們都很清楚,市場總有一天會回來,只是時間長短的問題。

比較有信心的會認為半年到一年就會恢復,比較悲觀的可能會猜到3年甚至是5年的時間,但無論你的想法是什麼,我們都可以透過計算市場在不同的恢復時間,得出下跌買入所獲得的年化報酬率,藉此說明一件事情,在越悲觀情境時的購買,越能承受更長的時間恢復,而且所獲得年化報酬率也將越高

比方現在市場已從高點下跌20%,如果市場回到原高點,目前投入的回報未來將會有25%的報酬,但如果市場經歷3年才回到原點,這筆的投資效益是否會很差呢?

透過以下的表格,我們會得出年化報酬率為7.7%,這筆投資即便等了三年才回到高點,但我們依然獲得很優秀的賺錢效益。

特定下跌幅度購買後的預期年化報酬率

如果再以2020年的Covid-19股災為例,當時市場下跌超過30%,假使當時你在購買的時候,對整體投資環境非常的悲觀,認為短時間內都不可能恢復,心裡想著或許要等個5年的時間才有機會回到高點,即便真的如此,你知道此筆的投資效益有多少嗎?

7.4%的年化報酬率

(等了五年回到高點)

一點也不差!

假設你選擇了放棄甚至遞延此時的購買,那正是捨棄在5年內獲得7.4%年化報酬率的投資機會,當我們從這樣的思考角度來評估下跌時的購買,我相信你會更有勇氣執行購買的行為。

因此,為什麼良藥總是苦口?

因為往往在下跌最悽慘的時刻,如果你還能維持投資的步調,不慌不忙的依照紀律購入資產,那麼你所得到的賺錢效益,將會來的比其他時刻更好。

結論

在下跌的時候購買資產,並不是件容易的事情,不過我已從下列兩點切入,期盼能夠帶給你更多的信心與勇氣。

  • 你所投入的每一元,在未來將帶給你大於一元的價值
  • 越悲觀時的購買,賺錢的效益越高

除此之外,藉由先前的簡單數學概念,你會清楚地知道,只要市場回到高點的那一天,你在下跌時刻所投入的任何一筆錢,都會盡它的可能幫你賺更多回來,也是更有效益的賺錢方式。

不過,如果你不相信市場會回到之前的高點,或許,指數化投資並不適合你。

擁有此信念,正是買入持有的最主要核心價值,也是人類社會史上至此不變的定律,無論市場多麼的崩壞,我們始終相信市場會回來,而且會飛得更高,不管是多久的以後。

透過買入持有的指數化投資,你不需要透過超過70%以上的準確率來達到致富的境界,你也不需要在市場下跌的時候額外加碼,我們所要做的事情一直都很簡單,那就是按照紀律買進,即便在下跌的悲觀氛圍,依然不變。

既然你已經選擇指數化投資建構你的財富,那就請保持這個信念,市場終究會回來,請不要遞延或是放棄任何每次下跌購買的機會,你無須害怕在下跌的市場中購買,勇敢接受短期的波動,歡欣接受長期的報酬,過去是如此,未來我相信也是如此。

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3 則評論

archon 2021 年 10 月 7 日 - 下午 10:14

感謝yp優質好文,增加大家信心,好奇一問,如果大家都是指數投資,是不是代表未來績效會被平分掉?因為獲利被更多參與者稀釋

回覆
chenyp 2021 年 10 月 8 日 - 下午 5:06

我覺得可以從只有一個人投資台積電,跟1000人投資台積電來思考這件事情,是否投資的人越多,拿到的績效越少呢?還是說公司獲得的資金越多,績效會越有差異呢?

市場的績效,是代表著整體投資人的平均績效,當越多人採用指數投資,只能表示越多人拿到大家的平均。

假使未來市場的績效已注定,就也沒有所謂的稀釋之說,但如果未來的市場績效是不確定的,那也是無從比起。

不過我相信,選擇指數投資的人越多,表示資金的去向是前往更多人的共識之處,我覺得是良性的結果。

以上想法提供您參考看看。

回覆
archon 2021 年 10 月 8 日 - 下午 10:45

謝謝解惑!

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