VOO vs VTI? 在今年的九月份，你還記得有這篇新聞嗎?「意外！特斯拉落選標普 500 指數成分股，盤後股價挫 7%」，許多擁有特斯拉的投資人感到痛心，因為TSLA並未如期進入標普500指數，但是令人好奇的是，標普500指數如果是囊括美國前五百大企業，那市值如此龐大的特斯拉公司為何沒有入選?
因為標普500指數並不是只看市值大小
除了市值大小是其中一個條件外，還要看流動性以及獲利性，例如使用GAAP的財報必須要連續四季都要獲利的條件，但儘管有這些條件，最終的入選與否都會根據標準普爾委員會做最後的決策。換句話說，S&P500的選擇條件，多少還是會經過人為的影響。但你必須知道，S&P500指數並非你所想像的就是市值前五百大的公司，這點很重要，此外，S&P500目前收錄的公司也非只有500個，目前共有505個成分股。
現在我們已經知道，S&P500不是只看市值大小排名收錄的指數，那TSLA在兩個月前沒有被收入的原因似乎也有了些解釋。
但在一周之前，特斯拉將納入標普500指數! 盤後股價應聲大漲14%，什麼，兩三個月過去，標準普爾委員會竟然改變心意，決定要納入特斯拉，這也使得宣布的當天，TSLA股票大漲了將近14%，擁有特斯拉股票的投資人根本就是搭火箭起飛到外太空了。真的是…可…可惡，好想擁有特斯拉。
散戶A: 你有買特斯拉的股票嗎?
指數投資者: 我有買耶。
散戶A:什麼? 你竟然有買特斯拉股票，大賺一波耶，阿你擁有幾股阿?
指數投資者:我不知道耶，但是我知道我擁有特斯拉。
散戶A: What???
如果你是身為全球市場的指數化投資者，在你的投資標的VT，其實就擁有特斯拉，如果你是投資美國整體市場的投資者，在投資VTI的成分股，裡面也有特斯拉，比例分別如下圖所示。
但是我知道，許多投資美國市場的朋友，買的並不是VTI，而是追蹤S&P500的VOO、IVV或是SPY這些ETF標的。
那我們來看特斯拉在他們所佔有的標的有多少?
None.
這正是選擇追蹤標普500指數ETF的缺點，你跟不到特斯拉這次的漲幅阿!!!
錯失一個特斯拉對績效有沒有什麼影響? 未來不好說。
但我們可以看看歷史怎麼說
下圖使用VTI(美國整體市場) vs VOO(標普500)作為比較
- 從今年至今，VTI勝出VOO約1.6%。
長一點點的時間，5年內的績效又會是如何?
- VTI勝出VOO約0.8%
如果將時間拉長到2008年，我們比較VTI(美國整體市場)跟SPY(標普500)的績效
- VTI勝出SPY約12%
在過去的長達12年以及短則不到一年的時間裡面，廣泛持有整體市場的VTI其績效是比追蹤標普500的ETF還好的。(未考慮股息的情況下)
voo vs vti 結論
從特斯拉入選S&P500的故事當中，發現標準普爾500指數並非只單獨選擇前500市值大小的公司，還有其他的條件以及人為的判斷因素在內。歷史告訴我們，廣泛的持有美國整體市場，會比單獨持有S&P500指數還佳，原因不難理解，有些公司雀屏中選就像是中大獎，股價漲起來，那S&P500就要用更高的價位去納入，而有些公司運氣不佳準備被踢出去就像是家道中落，股價有可能往下跌，對於散戶的我們，真的有能力去判斷公司反映指數收錄的結果嗎?
對於持有全範圍市場的投資人來說，根本不需要煩惱誰會入選誰會被剃除，因為小孩子才做選擇，我們通通都要。
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2 則評論
您好:
之前已經利用永豐豐存股定期定額買入VOO大約五千美元左右，目前已改扣VTI，請問我之前的VOO要怎麼處理比較好?
如果您覺得不會增加管理的麻煩，我覺得可以放著，跟著VTI一起累積也無妨。