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面對經濟衰退只能絕望嗎?

by chenyp

把握每次的機會


每一次的經濟衰退,帶來了許多苦難,毀滅許多人的投資計畫,也造成企業的巨大損失。然而,經濟衰退一定會來,即使是如此痛苦的時刻,卻可以造成正面的影響,尤其是對於累積資本的投資者們。


經濟擴張不會因為年老而結束,但會因為過度的經濟行為,導致經濟衰退,可是沒有人知道什麼時候會來臨,經濟就是一個周期性的循環。有高潮就有低潮。低潮的時候,失業率飆升,百姓失業,公司產能下降,資產下跌,國家的整體情緒面臨恐慌。這是個艱困的時刻,但是你必須要在經濟跟心理上準備好。

Cheaper asset prices

從二次世界大戰以來的12次經濟衰退,S&P500平均下跌29%。

  • 不過值得注意的是,這些實際下跌的日期其實並未符合經濟衰退的時間。

對於已經擁有大量資產的人們來說,這樣的下跌非常痛。但是對於那些累積資產的投資者來說,經濟衰退所帶來的便宜價格,更高的股息收益率是好事。例如2007年末的時候,S&P500股息收益率約為1.7%,但是2009年之後飆升到4%,其股價也是腰斬了一半。

所以,如果你在累積資產的時候遇到了熊市,這可是可遇不可求的!!但是你敢不敢投入又是另外一回事了。

Falling mortgage rates

雖然在熊市的時候股息收益率往往會上升,但隨著經濟放緩,FED會降息有利於債券的價格上漲,利率趨於下跌。

在這五次的經濟衰退中,30年抵押貸款利率平均下跌1.8%。目前的利率不太可能像過去一樣大幅下跌,原因在於現在的利率其實滿低的。但是,只要經濟有點風吹草動,還是很可能暴跌。

這可以帶來什麼好處呢? 你或許可以趁這個時候買房。因為房價很容易因經濟衰退下修,而利率下降,你的借貸成本也降低了。

New opportunities

危機就是轉機。

有許多知名的公司都是在經濟衰退的時期成立的。

  • IBM在1800年後期經歷險峻的三年多才成立
  • UPS成立的那年是靠著JP Morgan在1907救了整個銀行系統
  • GM(通用汽車)則是在1908年成立
  • 華特.迪士尼則是在1920年的衰退時期成立他的電影公司
  • Charles Schwab第一家分行則是在1973-1974年成立
  • 同上一年,比爾蓋茲開了一家公司叫做微軟
  • Airbnb則是在2008經濟危機的時候成立

回頭看從二次大戰以來的經濟衰退時間,平均持續11個月。

雖然經濟衰退的影響,很有可能在結束之後持續影響,但是你必須知道一件事情,經濟擴張,也就是所謂的牛市,他的強度跟時間都是超過熊市的。


因此,在這邊要給的忠告就是,你必須要準備好經濟衰退的來臨。如果你沒有做好財務規劃,你就無法趁價格低廉的時候大幅買進,趁著貸款利率下跌多借用資金,以及失去可能創業的機會。

也就是說,你必須要有一個多元化的資產配置,讓你在熊市跟牛市都可以以不變應萬變,幫忙你度過每個艱困的時刻。

就算下一次的經濟衰退的到來,也不需要害怕,它終究會過去。

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