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非美國的股票市場長期表現

by chenyp

非美國的股票市場長期表現

資產配置的重要性

Photographer: Norman Smith/Hulton Archive/Getty Images

在這十年的時間,美國的股票市場一直表現得很亮眼,再比起於美國以外的股票市場,顯得更加明顯,那麼,是否投資非美國市場就很慘呢?

不差,而且還不錯。

美國以外的市場我們利用三種指數來比較

  • 非美國的成熟市場: MSCI World Ex-US Index
  • 歐洲成熟市場: MSCI Europe Index
  • 亞太市場: MSCI Pacific Index

對於長期投資者來說,其回報的內容是跟投資美國市場是很相像的。你投資的越久,獲得正報酬的機率越高。尤其是當你投資於亞太市場,日本的崩落更是值得你這麼做。

日本從1989年市場見頂之後,就度過了非常慘的狀況直到現在,現在的日本投資者,依然在長期的時間維度上找尋任何的機會。

 


 

我們接著看 FTSE All-Share Index的表現,這指數代表在倫敦股票交易所上所有的股票,歐洲的大盤指數,比起MSCI Europe更加全面,但是報酬相似。

 


 

新興國家的市場歷史沒有這麼久,所以大概只有30年左右的數據

 


 

以下的圖表,顯示隨著時間的推移,不同地區或是指數的10年總報酬率,你將可以看到分散式投資的效果。

很明顯的,我們看到不同時期,王者是不一樣的

  • 1970跟1980年代,亞太市場指數靠著日本強勁的增長,擊敗了美國跟歐洲股票,相同的,非美國市場的報酬也是略為遜色。
  • 1990年代,美國市場正開始嶄露頭角,而亞太市場則因為日本市場的反轉,漸漸走下坡。
  • 2000年代,這時期對於美國市場是很不友善的,這10年的竟然是負的,而非美市場則是略微收漲並且取得較佳的報酬。
  • 近十年,你看到很明顯,美國市場一枝獨秀。

擁有這些各地區的股票,代表的是你會買入各時期最差的報酬地區;相同的,你也會擁有報酬最好的地區。你不會全部投入最差,也不會全部投入到最好,風險管理的重點就於你不會讓你自己陷於困境之中,而多樣化投資可以做到這點。

不管你對於非美國以外的投資有什麼想法,但是根據數據而言,你只要有耐心,持有的時間夠久,就會擁有更高的勝率獲得正報酬。

除此之外

如果你設法縮短你的投資時間,你就越有更大的機率面臨到賠錢。這對於那些近期就需要用到資金的人來說特別重要。

從長遠來看,股票市場提供人們一個高報酬的投資機會,但是在短期的時間內,什麼事情都有可能發生。

因此,分散吧!

 


Reference: The-long-term-in-international-stocks

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