透析市場修正
洞察先機
股票市場中不外乎上漲、下跌以及平盤。儘管從市場的歷史來看，市場是持續往上的，但令投資人最為感觸的肯定是下跌的時刻。一般來說，超過20%下跌的狀況我們稱為熊市，而Corrections或是稱作市場修正則是介於10%-20%之間的下跌，這些都是顯而易見的下跌狀況，然而，每一次的下跌，都是投資人很好的機會。是什麼樣子的機會呢? 檢視自己資產組合以及風險承受能力的機會。
這次我們將從Fisher Investments的資料來徹底解析，市場修正的模樣。
修正是很常見的
但對於修正來說，並沒有什麼特別的理由，大部分是來自心裡因素。
市場修正的狀態
- 頻率: 平均每年一次
- 長度: 平均71.6天
- 幅度: 平均下跌15.6%
- 影響: 增加市場的不確定性、波動性、以及許多的壞新聞!
市場修正可預測景氣衰退?
每次的修正都是不一樣，然而在1980-2018之間，美國股市共產生36次的市場修正，卻只有5次是熊市。
也就是說，高達86%的修正，其實都是很好的買點。
根據以上的資料，我們是否需要 Timing the market 預測高低點呢? 值得嗎?
我們來做個實驗，假設從1977年開始投資40年，每年有$10000的投資金
- Jane: 完美預測高底點，每次都買在當年最低點
- Jack: 完全不預測，固定將投資金在每年的第一個交易日投入
- John: 最雖的那種，每次都買在當年的最高點
四十年過去後，我們來看看發生什麼狀況
你覺得這個0.2%的IRR差距，會值得你去尋找那所謂的最佳買點嗎?
更何況，你確定你有辦法找到?
停止預測市場漲跌，做好資產配置，將時間和精力花在人生更有意義的事情上，會是較好的選擇。
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預測市場漲跌的必要性
生命中許多事情是無法用金錢購買的，珍惜生命，享受生活。
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