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VIX 可當做買入指標嗎?

by chenyp

VIX 可當做買入指標嗎?


在不久之前,已經有跟大家說明這個許多人非常關心的問題:

何時能夠購入股票?

該篇文章最主要的目的是要闡述關於市場未來的走向,事實上無人可知

現在買入是個好時機嗎?

然而,在今日的主題,將分享Nick透過這篇文章對於VIX分析,試著告訴人們現在是否會是個買股票的好時機。

如果你對於數據指標分析有興趣的話,不妨參考看看

但如果你沒有興趣,那我直接告訴你結論

現在很可能就是買股票的好時機


VIX是個CBOE波動率指數,簡單的說是代表整體投資人情緒的一個指標,你可將它視為一個恐懼指數。VIX分數越高,投資人的情緒越慌張。因此,隨著市場快速大幅下跌,VIX指數就飛高高,應該不難理解。

而VIX不只可以用來衡量投資者的恐懼程度,也有人將它當作買賣的指標。

可是,用VIX來做交易真的可以嗎?

我們接著看下去吧!


以下是VIX從1990年以來的數據

  • 水平線的位置是40
  • Nick選擇這個數字是因為他認為此數字可代表恐慌的起點

那麼,每次當VIX超過40的時候,市場就會下跌嗎?

  • 不一定,8次裡面只有2次繼續下跌 (2002和2008)

接下來,為了將VIX做更深度的研究,我們把VIX分成四種不同的範圍

  • <20、20-30、30-40、40+
  • 並對於其之後不同的時間周期作報酬分析

結果如下圖

關鍵來了,從這個表格我們很明顯地看到

當VIX較高的時候,未來的報酬也是較高(最上面那列)

但是這能保證跟隨著VIX的數字就一定賺錢嗎?

不行。


讓我們看下圖,這是VIX在不同週期之後最差的報酬表現

  • 既使VIX分數很高,在未來也是有可能虧損的

現在VIX的分數是75,或許現在比起其他時候是購買股票的好時機也說不定,是吧?

別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼。

不管你是恐懼還是貪婪,市場依然可以持續下跌,而且不知道何時才會結束。如果你現在有現金可以購買卻又不購買?那請問你何時才會購買呢?等一切塵埃落定嗎?

如果你害怕虧損,或許有風險的資產並不是你的選擇。

不過,一切還是取決於你。

I can only show you the door. You’re the one that has to walk through it.

Reference: should-i-buy-stocks-now

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