投資該選擇單筆投入還是定期定額？你手上有一筆資金，該一次投入還是逐步分批買進？這個決定，可能會直接影響你未來的投資報酬。本篇文章將以歷史數據為基礎，從不同的市場環境和資產類別來比較單筆投資與定期定額的優劣，並透過YP指投網的單筆投入vs定期定額的新工具，看看哪種方法更有助於達成你的財務目標。
YP想先告訴你一個重點
單筆投入的勝率較高
分批買入的越久，單筆勝率越高
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單筆投入與定期定額有何不同？
單筆投入：英文稱為Lump Sum Investment，此策略是將所有你能投入的資金一次投入，譬如100萬的現金，直接投入到某個ETF或是股票。
定期定額（分批買進）：英文稱為Dollar Cost Averaging，此策略是將一筆現金，每隔一段時間分批投入。譬如120萬的現金，分批一年買進，等同於每個月投入10萬元。
如何比較單筆投入 vs 定期定額績效
當我們想知道這兩者的績效差異，可以透過定期定額的投入期間所累積的資產，比對單筆投入的累積資產。譬如想知道單筆投入與透過1年的分批買進的差異，以下兩種投入方式，可以進行比較(預設每個月100元投入)。
- 單筆投入: 1200元一次性投入 (100 * 12月)
- 定期定額: 每個月都投入100元
- 兩者的成本都是 1200 元
最終在經過一年後，比較兩種策略累積的資產高低，便能分出高下。
單筆投入 vs 定期定額(分批買進) 比較工具
雖然計算兩者策略的過程並不複雜，但是如果想要知道整體歷史股價的滾動歷程，那就會顯得繁瑣許多。為此，YP指投網推出單筆投入vs定期定額的比較工具，藉由模擬每月投入100元的方式，計算使用者所填入的股票/ETF，在不同分批買進時間(1-至多15年)，分析單筆投入與分批買進的量化績效差異，包含年化報酬率以及終值績效結果。
此單筆投入vs定期定額的工具使用的方式很簡單，輸入台股、美股股票或是ETF代碼，便會顯示結果。
單筆投入 vs 定期定額比較功能三大分析結果
當輸入代碼按下試算後，工具便會根據使用者選擇長度不同的分批買進年份，呈現三大數據結果。
1. 單筆投入勝出勝率、單筆勝出現金機率、定期定額勝出現金機率
首先看見的是三大機率
最上層的是單筆投入 vs 定期定額的勝率，也是這個工具最重要的呈現數值，此數據代表在眾多的歷史滾動報酬中，單筆投入最終價值會高於定期定額的機率。
下層的兩個機率，分別代表兩種策略保本的機率，數值越高，越不容易賠錢。
2. 兩者的報酬與年化報酬率的差異
接下來是將滾動報酬的結果整理為表格內容，比較兩者的績效報酬與年化報酬率的差異。
3. 單筆投入與分批買進的終值
最後則是根據滾動報酬的終值，每個月投資100元(定期定額)或是單筆直接投入的最終價值，分別用兩張圖表呈現四大指標
- 中位數
- 平均數
- 最大值
- 最小值
右邊的圖表則是呈現，兩者策略在不同時間投入的比較結果，使用者可以更加清楚理解，時間點造成的績效差異。
台股 單筆投入 vs 定期定額 勝率實例
台灣股票市場 – 0050 ETF
台灣最知名的市值型ETF:0050，是不少投資人的首選，同時，定期定額還是單筆投入比較好一直是熱門的話題。
根據YP-Finance的計算，0050在過去歷史中，單筆投入在1-15年的分批比較時間，皆有較好的報酬。
- 1年: 75.2%
- 5年: 92.9%
- 10年: 98.6%
- 15年: 100%
但這不代表，定期定額就一定是比較差的績效。
比如接著我們進一步看1年定期定額的詳細區間結果
- 亮綠色 > 深綠色的部分，定期定額獲勝
- 兩個紅框都是著名的股災
要是投資人能預期到接下來市場的下跌走勢，採用定期定額，就能獲得單筆投入的報酬。
不過，要是分批買進的時間拉得越長，定期定額勝出的機會則是會降低。
比如5年的分批買進結果
- 僅剩下2008的時間點，有比較顯著的勝出可能
另從績效的統計數據分析，單筆投入無論在中位數、平均數、最大值或是最小值的比較，皆有比定期定額更好的結果
而且這種趨勢，將隨著定期定額的時間拉長，更為明顯。
台灣個股代表 2330台積電
除了ETF之外，我們也來觀察台灣著名的個股，2330台積電，關於單筆投入與定期定額的績效差異。
根據YP-Finance的計算，台積電在過去歷史中，單筆投入在1-15年的分批比較時間，皆有較好的報酬。
- 1年: 77.7%
- 5年: 99.5%
- 10年: 100%
- 15年: 100%
美國股票市場代表 VTI
要投資美國股票市場，VTI是比VOO更好的標的選擇，而根據根據YP-Finance的計算，VTI在過去歷史中，單筆投入在1-15年的分批比較時間，皆有較好的報酬。
- 1年: 75.6%
- 5年: 83.3%
- 10年: 100%
- 15年: 100%
綜合以上的說明，如果是個長期向上趨勢的市場走勢，單筆投入確實代表較優的報酬表現。
單筆投入vs 定期定額 比較結論
假設你有12,000元資金可投資，選擇單筆投入意味著一次全額投入，而定期定額則是每月投資1,000元。如果市場持續上漲，單筆投入的報酬通常更高；相反地，如果市場波動劇烈，定期定額可能降低平均買入成本，獲得更好的報酬。
然而，藉由單筆投入定期定額工具對於過往的績效分析，如果投資者將現有的資金，做一次性的單筆投入，無論是在台灣市場或是美國市場，在歷史上皆有較高獲得更好績效的結果。
簡單整理單筆投資勝出(一年)分批買進的勝率:
- 0050: 75.2%
- 2330: 77.7%
- VTI: 75.6%
這與先前台灣市場與全球市場過往回測單筆投入與分批投入的結果，是一致的。
但YP也理解，以上的這些數據都是非常理想化的結果，並沒有考量到人性的影響。
比方初入股市的投資人，對於市場的波動可能還不夠適應，心臟也不夠大顆，要勇敢一次單筆投入，著實有點困難。
因此，假如投資人夠理性，相信市場上漲的機會大於下跌，選擇單筆投入會是較好的決定，但如果心有餘而力不足，改為把全部資金分批投入也沒有關係，盡量在一年之內全部投進會更好，這是因為，一旦分批的時間越久，代表著放在場邊的現金，越有可能拖垮績效的成長。
因此，無論是單筆投入還是分批買進，只要投資人都能按照既有的計畫，投入到市場當中，我認為都是合宜的做法。
畢竟從長期投資的角度而言，投得好不如投得早，無論選擇何種策略，最重要的仍然是早日進入市場並堅守計畫。
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