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200天均線的祕密

by chenyp

200天均線的祕密

或許你早已明瞭

知名財經作家Batnick之前認為,一個相對平緩的年線對於未來的回報,他是抱持的較於悲觀的看法。然而,他卻發現他錯了!


我們來看看出自於Nick Maggiulli的GIF動畫 (兩百天均線的斜率以及回報)

  • 紅色代表斜率往下、綠色代表斜率持平、藍色代表斜率往上
  • 每張圖的分布代表是未來 X 天的回報
  • 很明顯看到紅色的區塊越來越展開
  • 大部分的區塊其實會漸漸往右邁進

在一般的狀況下,當兩百天均線持平的時候,通常是準備蹲低接著跳得更高!自從1960年以來,均線持平的緩緩下跌中,在未來的60天交易日僅有0.5%出現恐怖的20%下跌。如果60天覺得太少,我們在往後看120天,也就是大約半年的時間,下跌20%的機率也是僅僅上升到2.5%。

在下圖中,200天均線

  • 62%的時間是上升的 (綠色線條)
  • 19%的時間是持平的 (藍點)
  • 21%的時間是下降的 (紅色線條)

那麼,兩百天均線又能帶來什麼數據呢? 其後的報酬並不差。

下圖中,左側是未來的回報、右側是未來的標準差

平均來說,當一個下降的200天均線,短期內的回報很差,而且波動性往往都是最高的;然而,一年後的報酬卻是最高!!


如同我們之前所提到的,兩百天均線真的不是一條神奇的技術指標,他只能告訴我們過去發生了什麼事情,對於未來,who knows?

運氣太好也無法打敗市場-年線是個好指標嗎?

A long-term moving average only tells you where the market has been, not where it’s going.


Reference: i-was-wrong

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