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S&P500的各行各業

by chenyp

S&P500的各行各業

行行出狀元

以下的圖表是S&P500各產業的年績效圖。

藉由這個表格,我們可以觀察到一些事情。

機會永遠都有:
從2009-2019年,最好的行業到最差的行業,平均差異超過31%(最低的差值是25%),也就是說,行業之間的差異報酬是很大的,而到處也都是賺錢的機會,只要你選擇正確。


令人訝異的報酬:
你可能想像不到,自從2009年以來最好的報酬行業是 consumer discretionary sector (XLY),這可能不難想像是由於Amazon在XLY佔比超過20%的關係。


能源股的報酬令人失望:
從上一張圖可以知道2009年最差的行業就是能源系列,除此之外,我們還能夠發現從2014年的績效更是糟糕;而在同時期,S&P500則是上漲80%。


疲弱的行業在未來不一定有高報酬:
當我們檢視2007-2008年的市場,財金相關的行業表現是最差的。但是當金融危機爆發之後,許多經理人積極改善狀況,使得財金行業可以在未來再次踏上正軌;目前能源股由於表現不佳,卻面臨一種新的機會,但是,沒有任何法則可以知道過去表現不好的行業在未來一定可以跑贏大盤。


回測行業策略是項艱鉅的任務:
棘手的問題在於對於任何公司做適當的分類。像是最近幾年就有出現新的領域:XLRE以及XLC。以下則是XLC中前幾權重的股票。你將看到Facebook google這些公司列入這個領域,然而對於大眾來說,著名的公司位於哪個行業可能不是很重要,但是如果你試著想要回測這些策略,那就會是個大問題。


選擇正確比選擇最好重要:
挑選正確的行業但是如果挑錯股票,是沒有用的。就像是挑對了股票但是挑錯了行業,也是無法的。如果你選擇最好的股票或是行業進行投資,你確實有機會可以獲得額外的報酬,然而,大部分的投資者卻難以成功。


各類資產績效表,你猜得到排名嗎?

 

萬中選一

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