投資就是低買高賣，你會嗎?
如果我們在二十年前就投資標普500指數，一萬美金。那麼到現在，價值是29800。這個數字看似很多，確實漲了兩倍，但是其實’普通’而已。
為何呢? 有個關鍵的因素是，我們單筆買進。
現在大家耳熟能詳的投資方法是:定期定額。這個看似簡單規則的方法，其實就是內含低買高賣的策略。
如果我們是使用這個方法投資美股二十年會有怎樣的狀況呢?
我們試著從1999年開始的每個月，都投入美金100。一年共投入1200美元。
下圖顯示每個月你能買到的單位數有多少
- 2002、2009年你能買到的單位數非常多
- 隨著近十年的牛市，越靠近現在能買的越少..(可是你卻越想買XD)
我們換個角度來看，這種定期定額的策略(DCA)跟大盤的走勢比較
- 綠色的線代表的是持有的價值低於大盤，是賺錢的
- 紅色的線代表的是持有的價值高於大盤，是賠錢的
換一個方法顯示，DCA的成本跟市值
- 紅色虛線就是我們每個月花的100美金加起來的過程
- 黑色實線則是我們擁有的價值
那如果我們把投資報酬率換成百分比的漲跌幅來看呢?
- 在前十一年你會度過非常痛苦的時期，因為在2011年又回到0%
- 儘管每個月持續投入，但這就是得承擔的風險
但是，就是這個但是
如果你能夠承受下跌的時期，持續買進到現在，最後標股五百給的報酬是高達IRR:5.6%，而你使用DCA這項策略則是獲得
IRR:7.9%
Amazing!!
使用DCA(定期定額)的報酬竟然比S&P 500本身的報酬還高!
這就是因為DCA本身就是內建低買高賣的策略，股價低的時候買的單位數多，高的時候買的單位數少。
那這個意思是說只要我使用DCA就可以打敗大盤嗎?
No. 不可能的
如果我們將這二十年的標普走勢反過來投資，那會發生怎樣的狀況?
IRR
標普500: 5.6% (保持不變)
DCA: 4% (7.9% -> 4%)
你看到了嗎? 使用DCA反而報酬更差了。這是很合理的，因為如果是原本的走勢，你會在2.3年的時候就遇到下跌，這時候資產還不多，傷得不重；但是如果將走勢反過來，你會在累積了十年的資產時候遇到下跌，這時虧損明顯得就多了。對吧!
這世界上沒有一種完美的策略。
我們不知道市場未來會怎麼走，但是如果你可以保持紀律持續的投入，不理會外部的噪音，控制自己的情緒。你終究會得市場帶給你的報酬。儘管，這也是最困難的地方。
